Глобализация финансов

В сравнительно недалеком историческом прошлом у компаний мира возникали значительные проблемы с переводом даже небольших сумм денег из одной страны в другую. Международный валютный обмен сопровождали сложные процедуры, на соблюдение которых уходило значительное время. Особо жестко контролировали валютные переводы страны с командно-административной экономикой.

В результате революции в сфере телекоммуникаций был создан единый глобальный рынок капитала. Благодаря компьютеризации сейчас почти мгновенно можно заключить сделки по валюте и ценным бумагам, размещаемым в разных местах планеты. Мировые финансы работают круглосуточно, поскольку основные финансовые центры расположены в разных часовых поясах. Ежедневный объем торговли иностранной валютой составил в 1995 г. 90 млрд. дол. Это в 100 раз превышало ежедневный объем товарной торговли. На главных фондовых биржах в 1995 г. Было продано акций на 8 трлн дол.

Банки, стремящиеся избежать жесткого правительственного контроля, предпочитают страны с либеральными валютными порядками и оффшорными зонами. Например, в британской колонии Каймановы острова (Карибское море) в 1995 г. банки держали капитал на сумму 600 млрд дол. Это астрономическая сумма для колонии, где численность населения составляла всего 25 тыс. человек.

Мировыми центрами капитала считаются Токио, Нью-Йорк, Лондон, нефтедобывающие государства Персидского залива.

Как в сообщающихся сосудах уровень реже устанавливается на одном уровне, так и капитал имеет склонность равномерно размещаться на планете. Но для этого существуют определенные препятствия — в частности правительственный контроль и вмешательство, личные приоритеты инвесторов, устоявшиеся банковские традиции и т.д.

Глобализация финансовой системы охватывает интернационализацию трех составляющих:

• внутренних валют;

• банковское дело;

• рынке капитала.

Международные рынки валют (в основном в форме евровалюты) начали развешиваться в 1973 г. в связи с введением плавающих обменных курсов. Евровалюты являлись банковскими депозитами, на которые распространялось внутреннее банковское законодательство. Как правило, они хранились в банках, считавшихся оффшорными с позиции страны, где эти валюты были законным средством платежа.

Международные банки известны человечеству уже несколько столетий. Но в прошлом их было немного, и международная деятельность банков не была интенсивной. Нынешний этап интернационализации банковского дела характеризуется проникновением банков на зарубежные территории вслед за своими внутригосударственными клиентами. В то же время, с обслуживанием на новых территориях своих старых клиентов такие банки предоставляют услуги и местным клиентам, в том числе правительствам.

Интернационализация рынков капитала включает операции фондовых бирж, фьючерсные соглашения и "налоговые гавани" (льготы, которые правительства устанавливают на доходы, имеющие иностранный источник).