Прямые зарубежные инвестиции
Выделяют также факторинг, лизинг, форвейтинг и вексельный кредит.
Монетарный капитал возникает в тех странах, которые способны экономить определенную долю создаваемого богатства. Бедные страны имеют и малые возможности для накопления капитала с целью инвестирования за рубежом. Если небольшой капитал и создается, то он, как правило, используется в пределах таких стран. Цель экспорта капитала - получение не только прибыли, но и заметных выгод. Основными экспортерами капитала являются экономически развитые страны США, Япония, Великобритания, ФРГ, Нидерланды. В этих странах экспорт капитала превышает стоимость экспорта товаров. Подавляющая часть экспорта капитала приходится на взаимный обмен капиталами в группе промышленно развитых стран. В последние десятилетия важными экспортерами капитала стали страны, богатые нефтью, прежде всего государства — члены ОПЕК (Организация стран — экспортеров нефти). Поступления в этих странах за реализованную нефть так велики, что собственная экономика пока не может освоить всю полученную валюту.
Внешняя задолженность
Проблемой глобального масштаба есть внешняя задолженность. Интернационализация хозяйственной жизни привела к тому, что все страны кому-то задолжали. Другое дело, что внешний долг в этих странах разный по объему и, следовательно, возможности его уплаты у них неодинаковы.
От задолженности не застрахованы даже США. В начале 80-х годов XX ст. задолженность иностранных стран Соединенным Штатам Америки превышала объем американских долговых обязательств. В начале 90-х годов ситуация стала диаметрально противоположной. Это обусловило введение консервативного варианта государственного регулирования экономики, известного под названием "рейганомика" (по фамилии тогдашнего президента Р. Рейгана).
Проблема задолженности наиболее остра для стран "третьего мира". К началу 90-х годов их совокупный долг составил 1300 млрд дол. Правда, эта сумма несколько меньше, чем в конце 80-х годов.
Согласно данным Всемирного банка, задолженность развивающихся стран иностранным правительствам и банкам составляла в первой половине 90-х годов 30% их общего валового национального продукта (ВИИП). Внешний долг, например, Аргентины и Нигерии превышал их ежегодный ВИИП.
Увеличение задолженности в значимой степени было обусловлено нефтяными кризисами 1973 и 1978 г. Долг импортеров нефти из группы неразвитых государств возрос со 150 миллиардов дол. в 1973 г. до 800 млрд. дол. в 1985 г.
Увеличение задолженности на протяжении 1980-1985 гг. значительно усилилось из-за повышения курса доллара США и повлекло за собой снижение валютных поступлений в упомянутые страны.
Должники вынуждены платить кредиторам значительные проценты, часто они не могут этого делать. В результате сумма их долга увеличивается, хотя выплаты по старым долгам превышают новые ссуды. В 1996 г. сумма внешнего долга стран "третьего мира" увеличилась до 1901 млрд долл., а для его обслуживания было использовано 194 млрд дол.
Основными факторами нынешнего долгового кризиса считаются:
• высокие цены на нефть;
• снижение возможностей для производства и продаж товаров национальных экономик;
• высокие процентные ставки;
• повышение курса американского доллара;
• снижение объема иностранных государственных и частных ссуд.
Для смягчения проблемы внешней задолженности используют разные методы. В частности, реешелонирование (полный или частичный мораторий) означает перенос на более позднюю дату срока погашения задолженности. При этом проценты по долгам увеличиваются, но должники могут уменьшать сумму своих ежегодных выплат. Этот прием в отношении государственных займов использовал на практике Парижский клуб, объединяющий основные страны-кредиторы. В течение 80-х годов было заключено более 180 соглашений о распаевании долга между странами Запада и их должниками.
Международный валютный фонд (МВФ) открыл льготные кредитные линии для беднейших стран с целью помочь им осуществить коренные экономические реформы. МВФ также оказывает консалтинговые услуги, направленные на оздоровление экономики.
"Серый рынок" долговых обязательств означает продажу долгов банками с определенной скидкой (до 80%). Покупателями являются компании, заинтересованные в предпринимательской деятельности в соответствующей стране. За приобретенное долговое обязательство такие компании получают впоследствии средства в местной валюте (или недвижимость, материалы и т.п.) от правительства этой страны.
Банки-кредиторы высокоразвитых стран иногда вынуждены списывать долги. В частности, в октябре 2000 г. Конгресс США принял закон, разрешающий списать долги беднейших стран мира на сумму 435 млн дол.